20181016前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：十余省市已出手本地上市公司。
交易提示：迄今為止，包括深圳在內(nèi)，山東、福建、四川、河南等十余個(gè)省市的國(guó)資，均已下場(chǎng)接手民營(yíng)上市公司股權(quán)、提供流動(dòng)性支持。深圳“風(fēng)險(xiǎn)共濟(jì)”資金嚴(yán)格以市場(chǎng)化方式運(yùn)作，負(fù)責(zé)運(yùn)作相關(guān)資金的管理機(jī)構(gòu)，亦需完成考核指標(biāo)。目前，相關(guān)部門(mén)已根據(jù)“基本門(mén)檻”初步篩選出首批20家至30家符合條件的企業(yè)。
盤(pán)面影響：近期經(jīng)濟(jì)和股市維穩(wěn)措施有望密集出臺(tái)，外加貨幣政策中性偏寬松，預(yù)期市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)概率偏低，匯市股市有望低位企穩(wěn)震蕩。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：原油供應(yīng)；地緣政治。
交易提示：沙特將使用閑置產(chǎn)能來(lái)平衡油市，伊拉克準(zhǔn)備提升原油出口量，伊朗10月前兩周的原油出口量為133萬(wàn)桶/日，低于9月的160萬(wàn)桶/日；有報(bào)道稱，沙特有可能將記者失蹤事件的責(zé)任推向行為失常的官員。
盤(pán)面影響：產(chǎn)油國(guó)增產(chǎn)平衡油市，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)價(jià)格形成支撐，短期原油價(jià)格震蕩調(diào)整的概率較大。
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煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：電廠日耗；大秦線檢修情況。
交易提示：據(jù)生意社監(jiān)測(cè)，10月15日國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為666元/噸左右。大秦線秋季檢修正在進(jìn)行中，發(fā)運(yùn)量影響明顯，港口庫(kù)存繼續(xù)下滑，貿(mào)易商捂貨惜售，拉動(dòng)價(jià)格上漲。目前下游六大電廠庫(kù)存為1505.94萬(wàn)噸，存煤可用天數(shù)為27.55天，均處于高位。日均耗煤量仍維持在60萬(wàn)噸下方，旺季尚未來(lái)臨。
盤(pán)面影響：北方冬儲(chǔ)已逐步開(kāi)啟，短期市場(chǎng)供應(yīng)受限，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤仍維持高位震蕩，回調(diào)空間有限。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源報(bào),4560-4600，價(jià)格變化不大，鋼廠出貨還不錯(cuò)，貿(mào)易商出貨也挺好的。小廠抗震資源反應(yīng)今日成交繼續(xù)上周的火爆，開(kāi)盤(pán)4510，盤(pán)中漲20-30，目前報(bào)4540，成交不錯(cuò)。
盤(pán)面影響：現(xiàn)貨成交活躍，關(guān)注庫(kù)存去化速度，螺紋鋼短期仍將以震蕩為主。
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有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：LME銅庫(kù)存，CFTC銅非商業(yè)凈持倉(cāng)，上期所銅庫(kù)存，上海地區(qū)銅現(xiàn)貨升貼水。
交易提示：截至10月15日，LME銅庫(kù)存為161700噸，庫(kù)存較上周同期減少20275噸。截至10月9日，CFTC銅非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)為7225手，較前一周凈多頭持倉(cāng)減少4280手。截至10月12日，上海期貨交易所銅庫(kù)存為125700噸，較前一周庫(kù)存增加13705噸。10月15日，上海地區(qū)現(xiàn)貨銅貼水20元/噸，與前幾日變化不大。
盤(pán)面影響：LME銅庫(kù)存下降明顯，國(guó)內(nèi)由于前期銅進(jìn)口機(jī)會(huì)顯現(xiàn)，庫(kù)存有所增加。宏觀方面國(guó)內(nèi)政策暖風(fēng)頻吹但美股暴跌，多空因素交織下，銅價(jià)很可能以震蕩為主，不宜追高。
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農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：馬來(lái)西亞棕櫚油出口；中國(guó)棕油庫(kù)存及成交。
交易提示：船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS報(bào)告顯示，10月1-15日棕櫚油出口量較前月同期下滑32.8%至50.54萬(wàn)噸。截至10月12日，全國(guó)港口食用棕櫚油庫(kù)存總量44.31萬(wàn)噸，較上月同期下降3.4%，較去年同期增長(zhǎng)5.5%。10月1日-12日，棕櫚油日均成交4880噸，較去年同期增長(zhǎng)195%。
盤(pán)面影響：9月高基數(shù)影響10月出口增速表現(xiàn)，但11月馬來(lái)西亞棕油將進(jìn)入減產(chǎn)季，高庫(kù)存無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂，預(yù)期價(jià)格重心有望逐步上移。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：鄭商所倉(cāng)單數(shù)量；籽棉收購(gòu)價(jià)。
交易提示：新疆阿克蘇，截至10月中旬，累計(jì)收購(gòu)了2200噸籽棉，40%衣分籽棉平均收購(gòu)價(jià)約7.32元/公斤，即使棉籽按1.70元/公斤計(jì)算（軋花廠提貨），入監(jiān)管庫(kù)后的綜合成本不低于17200元/噸（毛重，不計(jì)財(cái)務(wù)成本），但目前“雙28”手摘棉銷(xiāo)售報(bào)價(jià)僅16200-16500元/噸（毛重），虧損嚴(yán)重。
盤(pán)面影響：新棉逐步上市，新棉收購(gòu)價(jià)格下滑，鄭棉承壓，建議暫時(shí)觀望。
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期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比；隱含波動(dòng)率。
交易提示:（1）截至2018年10月15日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為91.05%，較上一交易日80.65%上升10.4個(gè)百分點(diǎn)。近期日認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比變化顯著，且隱波率處高位，短期市場(chǎng)情緒切換較快，建議嘗試買(mǎi)入跨式策略做多波動(dòng)率。
（2）截至2018年10月15日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為24.52%，較上一交易日22.88%上升1.64個(gè)百分點(diǎn)。中美貿(mào)易戰(zhàn)未見(jiàn)緩和，豆粕庫(kù)存量下降明顯，預(yù)計(jì)未來(lái)豆粕供需趨緊格局不改，策略上建議嘗試買(mǎi)入看漲期權(quán)。
（3）截至2018年10月15日，白糖期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為17.20%，較上一交易日17.02%略升0.18個(gè)百分點(diǎn)。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣(mài)出跨式策略。
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外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：英國(guó)8月三個(gè)月ILO失業(yè)率（10月16日下午公布）。
交易提示：英國(guó)ILO失業(yè)率從2012年1月開(kāi)始下降，并在近期不斷刷新低點(diǎn)，前值錄得4%，與上期一致，本次預(yù)測(cè)值為4%，市場(chǎng)預(yù)期就業(yè)市場(chǎng)維持在當(dāng)前水平。
盤(pán)面影響：如果實(shí)際數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，那么英鎊將可能重回反彈；如果公布值弱于預(yù)期，則會(huì)是英鎊承壓繼續(xù)回落。
