宏觀重點提示

重點關注：央行降準。

交易提示：中國央行10月7日意外宣布，15日起下調部分金融機構存款準備金率，以置換當日到期的中期借貸便利（MLF）。央行強調，將繼續實施穩健中性的貨幣政策，不搞大水漫灌，注重定向調控，保持流動性合理充裕，引導貨幣信貸和社會融資規模合理增長，為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。

盤面影響：盤面影響：節日期間中美關系惡化令股債雙殺，但意外降準在置換MLF后還可再釋放增量資金約7500億元，將有助于穩定市場情緒。穩增長措施亦陸續落地，預期債市匯市持穩概率偏大。?

油化工重點提示

重點關注：鉆井數據；中東局勢。

交易提示：截至10月5日當周，美國活躍石油鉆井數目減少兩口至861口；沙特官員表示，沙特10月將石油產量提升至1070萬桶/日，伊朗官方數據顯示，伊朗凝析油出口在截至9月的六個月內下降46%。

煤化工重點提示

重點關注：電廠日耗；大秦線檢修情況。

交易提示：據生意社監測，9月末國內動力煤市場均價為644元/噸左右，較月初上漲2.71%。受環保檢查影響，產地庫存整體偏低，現貨價格較為堅挺。秦港調度已經恢復正常，9月底庫存逐步回落至633萬噸，下游六大電廠庫存為1470.93萬噸，存煤可用天數為24.53天，日均耗煤量維持在60萬噸附近，需求仍處于淡季。

黑色金屬重點提示

重點關注：高爐開工情況。

交易提示：國慶放假期間，共計有2座高爐復產，日均增加鐵水量為0.43萬噸；共計有8座高爐檢修，日均減少鐵水量1.83萬噸。Mysteel監測的國內247家主要鋼鐵生產企業，環比節前高爐開工座數減少6座，預估開工率為80.14%，較節前下降0.70%。

有色金屬重點提示

重點關注：CFTC銅持倉，LME銅庫存，SHFE銅庫存。

交易提示：截至10月2日，CFTC銅非商業凈多頭持倉為11505手，較9月18日的凈空頭持倉892手轉為了凈多頭持倉。截至10月5日，LME銅庫存為186800噸，較上周同期庫存減少15600噸。截至9月28日，上期所銅庫存為111995噸，較上周同期增加966噸。

盤面影響：CFTC銅非商業持倉由凈空轉為凈多頭持倉，加之LME銅庫存下降速度較快，國內庫存偏低，近期銅價震蕩走強概率偏大。

農產品重點提示

重點關注：巴西大豆預售進度；美豆持倉。

交易提示：根據Safras報告，巴西大豆預售工作已完成27.3%，這批大豆將在明年1月左右開始收割，去年同期預售率僅14.1%。截至10月2日，CBOT大豆非商業持倉多頭環比上周增加703手，而空頭持倉減少1.51萬手至20.13萬手。

軟商品重點提示

重點關注：儲備棉成交情況；美棉國慶期間走勢。

交易提示：9月29日，中國儲備棉管理有限公司計劃掛牌出庫銷售儲備棉3.4萬噸，實際成交1.13萬噸，成交率33%，成交均價14843元/噸，上漲173元/噸，折3128價格16134元/噸，上漲201元/噸。截至9月29日，累計計劃出庫428.2萬噸，累計出庫成交249.6萬噸，成交率為58%；成交最高價17700元/噸，最低價12700元/噸。儲備棉庫存低于300萬噸的安全水平。

期權重點提示

重點關注：認沽認購比；隱含波動率。

交易提示:（1）截至2018年9月28日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為69.93%，較上一交易日96.80%下降26.87個百分點。日認沽認購比下降明顯，而隱波率變化不大，短期可嘗試牛市價差策略。

（2）截至2018年9月28日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為22.52%，較上一交易日20.93%上升1.59個百分點。中美貿易戰未見緩和，預計未來豆粕期權隱波率變化將加大，策略上建議嘗試買入跨式策略做多波動率。

（3）截至2018年9月28日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為16.91%，較上一交易日16.51%略上升0.4個百分點。隱波率近期變化平緩，預期未來震蕩概率偏大，策略上建議嘗試賣出跨式策略。

外匯重點提示

重點關注：美國9月非農數據及失業率。

交易提示：美國9月非農實際值為13.4萬人，遠少于市場預期的18.5萬人，同時也少于前值20.1萬人;而失業率則低于預測值3.8%，錄得3.7%，前值為3.9%，為歷史新低。

盤面影響：就業數據喜憂參半，美元指數在數據公布后先揚后抑，收盤微跌，市場對就業數據的反應有限，后市還需關注經濟增速變化和通脹數據等對當前貨幣政策影響更大的數據，以及美聯儲對經濟和政策展望的變化。

20181008前海期貨—金鉆精選.pdf