20180906前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：非洲豬瘟疫情。
交易提示：9月5日，經中國動物衛生與流行病學中心（國家外來動物疫病研究中心）確診，黑龍江省佳木斯市郊區長青鄉某養殖戶發生非洲豬瘟疫情，該養殖戶存欄生豬87頭，發病39頭，死亡12頭。
盤面影響：非洲豬瘟疫情持續擴散，至今已達10例，預期將抑制豬肉消費及生豬養殖，豆粕、玉米等飼料原料短期不宜樂觀。
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油化工重點提示
重點關注：API數據；天氣。
交易提示：API數據顯示，截至8月31日當周美國原油庫存減少117萬桶至4.045億桶，汽油和餾分油庫存增加；熱帶風暴“戈登”登陸帶來大雨，但未對供應產生大的影響，墨西哥灣沿岸的能源公司和港口碼頭恢復運營，員工重返原油和天然氣平臺。
盤面影響：美國原油庫存小幅下降；天氣對供應的影響小于預期；短期原油價格區間震蕩的概率較大。?
煤化工重點提示
重點關注：電廠日耗；下游需求。
交易提示：最新一期環渤海動力煤價格指數報收于568元/噸，環比持平。因環保檢查影響導致煤炭供應偏緊，但神華公布9月月度長協價下調10-14元/噸，穩定了現貨市場價格。截至9月5日，六大電廠庫存為1547.78萬噸，可用天數23.26天，日均耗煤量69.47萬噸，需求將逐漸進入淡季。
盤面影響：目前動力煤處于供需兩弱，在冬儲行情啟動前，預計將維持震蕩調整，仍有下行空間。
黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠價格持穩或者微降，目前報價4440-4480，低價成交尚可，但是高價資源成交非常差。小廠資源4390-4410，成交清淡，部分原因是需求被前日透支，加上期貨不穩，導致了今日的清淡。
盤面影響：現貨成交情況反復，目前多空兩方均沒有新的驅動因素，螺紋鋼暫時以觀望為主。
有色金屬重點提示
重點關注：：LME鋅庫存；鋅錠社會庫存；鋅錠現貨升貼水。
交易提示：截至9月5日，LME鋅庫存為236900噸，較上周同期庫存減少8850噸。截至8月31日鋅錠社會庫存為11.91萬噸，較上周同期增加0.58萬噸。9月5日上海地區鋅錠現貨升水10元/噸，較前半周升水明顯回落。
盤面影響：鋅錠現貨庫存開始小幅增加，現貨升水較之前有大幅回落，鋅錠價格震蕩走弱概率偏大。
農產品重點提示
重點關注：棕櫚油庫存及成交。??
交易提示：截至9月4日，全國港口食用棕櫚油庫存總量45.97萬噸，較上月同期下降17.6%，較去年同期增加33.7%。8月1日-31日，棕櫚油日均成交1834噸，較去年同期增長57.4%。
盤面影響：國內棕油成交量明顯增長，庫存持續下跌，再考慮油脂將逐步進入消費旺季，預期棕油價格重心將上移。
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軟商品重點提示
重點關注：儲備棉成交情況；內地及新疆籽棉開秤收購價格。
交易提示：9月5日，中國儲備棉管理有限公司計劃掛牌出庫銷售儲備棉3萬噸，實際成交2.86萬噸，成交率95%，成交均價15014元/噸，下跌23元/噸，折3128價格16493元/噸，下跌114元/噸。截至9月5日，累計計劃出庫375.1萬噸，累計出庫成交218.7萬噸，成交率為58%；成交最高價17700元/噸，最低價12700元/噸。
盤面影響：新的棉花年正式開啟，儲備棉成交回暖，新棉即將上市交易。鄭棉波動加大，可逢低做多。
期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示:
（1）截至2018年9月5日，50ETF平值期權隱含波動率為24%，較8月27日低點20%增加了4個百分點。隱波率近期處高位，預期未來下降概率較高，可嘗試賣出跨式策略。
（2）截至2018年9月5日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為19.41%，較上一交易日19.53%略降0.12個百分點。豆粕期權隱波率有抬升趨勢，市場情緒較謹慎，策略上建議嘗試價差組合控制損益。
（3）截至2018年9月5日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為16.90%，較上一交易日17.34%下降0.44個百分點。盡管隱波率近期變化幅度較小，但絕對值處高位，市場情緒并不樂觀，策略上建議嘗試價差組合控制損益。
外匯重點提示
重點關注：美國8月ADP就業人數(9月6日晚公布)。
交易提示：今年以來美國ADP就業和非農數據分化較大，ADP前值為21.9萬人，本次預測值為20萬人，市場預期有所下滑，而非農的預測值則比前值高一些。
盤面影響：如果實際數據好于預測值，則會支持美元進一步反彈;如果公布數據弱于預期，則美元將承壓回落
